ПИФ предполагает своего рода “складчину” между определенным числом инвесторов, за счет средств которых и формируется общий портфель
Паевые инвестиционные фонды являются весьма перспективным финансовым инструментом для инвесторов. Причем как опытных, так и начинающих. Это во многом обосновано особенностью их ведения, заключающейся в передаче имущества вкладчиков в доверительное управление ПИФами распорядительному органу.
В качестве последнего выступает так называемая управляющая компания, являющаяся одним из главных участников рынка. Именно от нее зависит успех инвестирования, если, конечно, не брать в расчет непредвиденные обстоятельства, а также соотношение фактора риска и потенциального дохода при вложениях в разные виды фондов.
Что такое ПИФ и как он связан с доверительным управлением
Когда инвесторы слышат о доверительном управлении, ПИФы — это, наверное, первое, о чем они вспоминают. Ведь по сути, паевые инвестиционные фонды являются одной из форм доверительного управления, при которой пайщик, вложивший средства в общий портфель, становится обладателем доли, прямо пропорциональной размеру инвестиций.
Это доля именуется паем, или ценной бумагой, удостоверяющей приобретенное инвестором право собственности на определенную часть. Всем же портфелем в целом управляет профессиональный участник рынка (управляющая компания, или УК), который распоряжается деньгами в интересах вкладчиков, помогая им заработать.
УК может инвестировать средства по своему усмотрению в облигации, акции, валюту, драгоценные металлы или, например, недвижимость. При выборе варианта вложений она опирается, в основном, на экспертный прогноз, собственный опыт, а также условия договора доверительного управления.
В случае если вложения были удачными и, допустим, цена приобретенных акций выросла, то вместе с ростом стоимости ценных бумаг повышается и цена пая. Следовательно, инвестор зарабатывает, как и сама управляющая компания, получающая прибыль за счет комиссионного вознаграждения.
Размер последнего устанавливается договором, заключенным между пайщиком и УК. В нем прописываются все нюансы сотрудничества, а также объем, количество и виды вознаграждений.
Роль каждого из участников фонда
Виды ПИФов
ПИФы бывают нескольких видов, отличающихся между собой некоторыми особенностями формирования:
- Открытые фонды предполагают проведение операций по выдаче и погашению паев в любой рабочий день;
- При покупке доле в интервальных ПИФах операции можно осуществлять лишь в определенный промежуток времени (например, 3-5 раз в год по несколько недель). Из плюсов таких фондов стоит выделить более высокую доходность, являющейся частичной компенсацией за неудобства, которые выражаются в невозможности погашения пая в любое время;
- Приобрести долю в закрытых ПИФах можно только в период их формирования, оговоренный заблаговременно. По истечению отведенного времени фонд “закрывается”, и операции по привлечению инвесторов, а также продаже паев прекращаются. Иногда ЗПИФ могут реализовывать дополнительные доли, однако это происходит редко, а преимущественное право покупки остается у тех вкладчиков, которые ранее уже приобрели паи.
ЗПИФ, в свою очередь, можно условно разделить на фонды, предназначенные для опытных инвесторов (например, комбинированные) и фонды, доступные более широкому кругу вкладчиков (ЗПИФ недвижимости, рыночных финансовых инструментов). Первые подвиды, как правило, прибыльнее, что компенсируется повышенным риском.
Критерии выбора УК при доверительном управлении активами
Выше уже было сказано о том, что от правильного выбора управляющей компании во многом зависит успех инвестирования. Поэтому к данному вопросу следует подойти со всей ответственностью, стараясь избежать ошибок.
Итак, при выборе УК помните:
- Подозрительно высокий прогнозируемый процент прибыли — это нехороший знак. Доходность даже самого рискованного ПИФа не может превышать 35-40% (в среднем, 20-25%). В случае если вкладчику “сулят” гораздо больше, то компания либо вводит в заблуждение, давая сомнительные обещания, либо вовсе не является лицензированным участником рынка (мошенничество).
- Высокая прибыль всегда прямо пропорциональна повышенному риску. Причем касается это не только ПИФов, но и любого другого варианта инвестирования. Хорошая УК никогда не станет предлагать новичку вложиться, допустим, в комбинированные ЗПИФы в силу того, что для участия в их портфеле необходим опыт.
- Если у УК много отрицательных отзывов, то вкладчику стоит задуматься и внимательно их изучить. Положительные комментарии есть у всех, и они не являются существенным показателем, определяющим успешность компании. А вот наличие даже нескольких отрицательных отзывов может сказать о многом.
- Квалифицированная УК не скрывает истории и нюансов своей работы. На ее официальном сайте всегда можно найти финансовые, правовые и информационные документы. А еще на сайте должны быть представлены лицензии, указывающие на наличие у УК права осуществлять определенную деятельность.
Проверить управляющую компанию может каждый. Информация об этих участниках рынка находится в свободном доступе. Для проверки можно воспользоваться сайтом Центробанка, а также специализированными справочными ресурсами.